Na história, o respeitado cientista Simão Bacamarte decide abrir um manicômio em Itaguaí, com o objetivo de estudar os limites entre razão e loucura. O texto possibilita observar a fragilidade desses e de outros limites. A loucura é o tema deste livro, em que o autor satiriza a crença nos poderes ilimitados da ciência. Para alguns especialistas, trata-se de uma novela, outros o consideram um conto. A maioria dos críticos porém, considera a obra um conto mais longo, por causa da sua estrutura narrativa. Há que se ver na obra elementos típicos de produção realista de Machado, principalmente a análise psicológica e a crítica social.