Em uma noite enluarada, um pescador avista Mãe d’Água no mar e se apaixona por ela, que, no entanto, desaparece. Mas ele volta todas as noites à beira mar até reencontrá-la. E, quando isso acontece, ele a pede em casamento. Ela aceita sob duas condições: a primeira, de que ele nunca a renegue, a segunda, de que ele lhe dê um lençol branco. Assim passam muito tempo felizes... Mas Mãe d’Água é um ser encantado que renegou sua natureza, e a saudade e a tristeza se tornam companhias constantes, o que acaba por separá-la do homem amado.