Após sofrer de amnésia por cinco anos, o professor Nathaniel Wingate Peaslee recobra a memória e começa a pesquisar os estranhos sonhos que passam a visitá-lo após a recuperação e a personalidade secundária manifestada durante a amnésia. As investigações levam-no até a Austrália Ocidental, onde imagina ter contato com a Grande Raça de Yith, e ele se depara com um simples pedaço de papel que encerra a derradeira verdade sobre as viagens através do tempo. O volume traz ainda em apêndice a colaboração de Lovecraft para o conto 'O desafio do além' (1935), escrito em conjunto com outros quatro autores de ficção fantástica, além das notas sinóticas do autor para a criação da novela.