Kodachi, a Rosa Negra, entra novamente em cena para atormentar Ranma e, como sempre, usará todos os meios ardilosos para conquistar o futuro marido de Akane. Desta vez, ela chantageará o rapaz com uma foto bastante comprometedora.
Como se já não bastasse aturar a irmã do veterano Kuno, que não cansa de persegui-lo, o jovem Saotome ainda terá um outro problema sério para enfrentar: Ukyo, um jovem guerreiro misterioso, surgirá do passado para concretizar o seu desejo de vingança.